布局人工智能、TMT，蔡嵩松、吕越超、翟相栋、徐亦达等二季度投资动向曝光

今年上半年，2000多只主动权益基金中，回报超过40%的仅有22只，大多数与重仓AI产业链、TMT细分板块有相关，但进入二季度，由于国内经济复苏疲软，叠加美联储加息节奏扰动，市场风险偏好有所降低，TMT板块持续回调。那么，那些布局人工智能、TMT的基金经理们，有哪些最新的投资动向？

查阅基金二季报显示，蔡嵩松管理的诺安积极回报，因重配AI板块拿下一季度“冠军”，二季度选择继续追随人工智能浪潮；吕越超管理的海富通股票，一季度全面从新能源转向人工智能，二季度继续在细分领域深耕细作；而翟相栋管理的招商优势企业，二季度对算力板块及时获利了结，并大幅调仓换股到顺周期、强贝塔方向；今年崭露头角的“权益黑马”徐亦达，其管理的湘财长泽以绝对收益、严控回撤见长，二季度在配置TMT板块基础上，向军工、机械等高性价比个股分散。

蔡嵩松：人工智能趋势不可逆，继续追随产业浪潮

(资料图片仅供参考)

蔡嵩松管理的诺安积极回报，因成功布局AI板块而斩获一季度“冠军”。据二季报显示，该基金前十大重仓股较一季度变化较大，二季度大幅加仓浪潮信息，持股较上期增加235%，其余9只重仓股全部被替换，不乏寒武纪、剑桥科技等热门AI概念股，但受二季度AI板块调整的影响，基金净值也有所回落。

诺安积极回报基金二季报前十大重仓股

数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日

基金二季报中，蔡嵩松继续看好人工智能的未来前景。他认为，开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。关于后市操作，他表示将追随产业浪潮，继续重点关注该领域。

吕越超：从新能源全面转向AI，持续看好人工智能赛道

今年一季度，吕越超将其在管海富通股票基金等4只基金，从重仓新能源全面转向重仓AI，这一转变也引发当时市场广泛关注。据该基金2022年年报显示，当时其主要围绕泛新能源和重新定义汽车两条主线配置，制造业占该基金净值比例为91.81%，信息传输、软件和信息技术服务业仅占0.53%。但从2023年一季度开始，吕越超大幅更换重仓赛道，基金净值也迅速得到反馈。

最新的二季报显示，海富通股票基金前十大重仓股中，吕越超继续押注人工智能赛道，且重仓股出现“大换血”，新增8只新股票主要来算力和应用相关的细分方向。从业绩表现来看，二季度受TMT赛道整体调整的影响，基金表现略逊于一季度。

海富通股票基金二季报前十大重仓股

数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日

谈及对后市TMT板块的看法，吕越超在基金二季报中表示，中国目前处于经济增长驱动结构的转型优化期，有较多企业深度融合本轮AI创新浪潮，从AI+软件到算力产业链，再到更基础的半导体设计与设备，市场对国内增长新动能存在较高期待。

翟相栋：获利了结AI板块，调仓换股至顺周期、强贝塔方向

二季度，部分基金受AI板块调整导致净值下跌，翟相栋管理的招商优势企业守住了收益，单季度收益位居同类前列，这也主要源于他及时对AI板块做了获利了结，并大幅调仓换股。据二季报显示，相较于一季度，中科曙光、中微公司等算力相关公司退出前十大重仓股，转而新增晶澳科技、钧达股份等光伏相关标的。

在基金二季报中，翟相栋表示，今年一季度布局了算力相关标的，在二季度均取得较大幅度的上涨，对于其中已充分兑现乐观预期、达到目标价的标的，已经进行了获利了结。

招商优势企业基金二季报前十大重仓股

数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日

此外，翟相栋在二季度做了明显的风格切换和板块轮动。

在基金二季报中，翟相栋称在多个下游行业、多个维度的数据中，均观察到了强劲的复苏动能，而市场仍然呈现出非常悲观的复苏预期，在预期差下，在二季度末较大幅度的增加了对顺周期、强β行业，如模拟芯片、存储芯片，汽车零部件，光伏等行业的配置比例，进一步淡化了AI板块调整对该基金的影响。

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